Ngành F&B Việt Nam: Điểm đến hấp dẫn cho dòng vốn ngoại

Hoạt động M&A sôi động trong lĩnh vực thực phẩm và đồ uống

Trong năm 2014, ngành thực phẩm và đồ uống (F&B) tại Việt Nam đã chứng kiến nhiều thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A) nổi bật, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của các nhà đầu tư nước ngoài đối với tiềm năng phát triển của thị trường này.

IDP: Bước ngoặt từ sự hỗ trợ tài chính

Tập đoàn VinaCapital, Quỹ VinaCapital Vietnam Opportunity Fund (VOF) và Daiwa IP Partners từ Nhật Bản đã công bố khoản đầu tư chiến lược vào Công ty CP Sữa Quốc tế (IDP), một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong ngành sữa tại Việt Nam.

Với tổng giá trị đầu tư khoảng 45 triệu USD, trong đó VOF đóng góp 80%, hai nhà đầu tư này sẽ nắm giữ 70% cổ phần của IDP. Phần còn lại thuộc về gia đình ông Nguyễn Tuấn Khải, người sáng lập IDP, và ông Trần Bảo Minh, Tổng giám đốc công ty. VOF đã tiếp cận IDP từ năm 2013.

Thương hiệu sữa Ba Vì của IDP đã có những bước tiến đáng kể khi mời ông Trần Bảo Minh, người từng làm việc tại Vinamilk và TH Milk, về điều hành nhằm mở rộng thị trường và danh mục sản phẩm. Sản phẩm sữa nước Lovein Farm và sữa chua ăn đã được ra mắt trong thời gian này.

Tuy nhiên, IDP đã gặp khó khăn, giống như một người leo núi gần đến đỉnh nhưng không còn đủ sức để chinh phục. Sự hỗ trợ tài chính từ các nhà đầu tư là cần thiết để giúp IDP vượt qua giai đoạn này. Tuy nhiên, doanh thu và lợi nhuận cụ thể của IDP từ năm 2012 đến nay không được công bố.

Theo ông Trần Bảo Minh, sữa chua Ba Vì hiện chiếm khoảng 15% thị phần trên thị trường, đặc biệt ở miền Bắc, chỉ đứng sau Vinamilk với 30% thị phần. Trong khi đó, sữa chua Lovein Farm, ra mắt năm 2013, dù có sự tăng trưởng ban đầu nhưng không được đầu tư tiếp tục nên đã dần bị lãng quên.

Bà Đặng Phạm Minh Loan, Phó giám đốc VOF, cho biết sau khi VOF và Daiwa đầu tư, vốn điều lệ của IDP sẽ tăng lên 460 tỷ đồng. Số vốn này sẽ được dùng để đầu tư máy móc, phát triển sản phẩm mới, đặc biệt là các dòng sữa cho trẻ em, mở rộng nhà máy ở Củ Chi và Ba Vì. Công ty cũng đang nghiên cứu khả năng đầu tư ra nước ngoài.

Chiến lược đầu tư dài hạn của VinaCapital

Đối với VOF, đây là khoản đầu tư thứ hai vào ngành sữa, sau khi đã đầu tư vào Vinamilk. Ông Vương Tuấn Dương, Phó giám đốc VOF, nhận định rằng dù thị trường có biến động, F&B vẫn là lĩnh vực hấp dẫn với các nhà đầu tư ngoại.

Ông Andy Ho, Giám đốc Điều hành VOF, cho biết VinaCapital thường đầu tư dài hạn từ 5 năm trở lên. Tuy nhiên, nếu có đối tác trả giá cao để mua lại cổ phần IDP, VinaCapital sẽ cân nhắc để đảm bảo lợi ích cho nhà đầu tư của họ.

VinaCapital cũng có xu hướng liên kết với các quỹ khác để đầu tư, như đã từng làm với Prime Group và Hoàn Mỹ, để chuẩn bị cho việc thoái vốn sau này.

Việc hợp tác với Daiwa là một ví dụ điển hình. Daiwa đã đầu tư vào hơn 100 công ty tư nhân ở châu Á với tổng giá trị 350 tỷ yen. Là thành viên của Tập đoàn Daiwa Securities Group, Daiwa IP Partners có thể dễ dàng tìm kiếm các công ty cùng ngành để hợp tác phát triển.

Đại diện Daiwa nhận định rằng mức tiêu thụ sữa của người Việt Nam hiện chỉ khoảng 14kg/người/năm, tương đương với Nhật Bản vào những năm 1960. Với dân số trẻ, thị trường sữa Việt Nam còn rất nhiều tiềm năng để phát triển.

Không chỉ có Daiwa, một nhóm nhà đầu tư tài chính từ Hàn Quốc cũng đang tìm kiếm cơ hội mua lại các doanh nghiệp sản xuất sữa uy tín tại Việt Nam.