FPT Retail và Hành Trình Chuyển Lỗ Thành Lãi Của Chuỗi Long Châu

Chỉ sau ba năm hoạt động, chuỗi nhà thuốc Long Châu đã bắt đầu mang lại lợi nhuận cho FPT Retail, với dự kiến thu về từ 50 đến 100 tỷ đồng trong năm 2022.

Long Châu: Từ Thua Lỗ Đến Lợi Nhuận

FPT Retail, một công ty bán lẻ kỹ thuật số, đã tách ra từ Công ty FPT, với hai chuỗi chính là FPT Shop và F.Studio By FPT. FPT Shop chuyên cung cấp các sản phẩm kỹ thuật số như điện thoại, máy tính bảng, laptop và phụ kiện công nghệ. Trong khi đó, F.Studio By FPT là chuỗi cửa hàng được Apple ủy quyền chính thức tại Việt Nam, chuyên bán các sản phẩm chính hãng của Apple.

Nhận thấy thị trường viễn thông kỹ thuật số đang dần bão hòa, từ năm 2017, FPT Retail đã quyết định mở rộng sang lĩnh vực mới là phân phối dược phẩm bằng việc mua lại chuỗi nhà thuốc Long Châu. Từ năm 2018, FPT Retail đã đẩy mạnh mở rộng chuỗi này bằng việc thành lập công ty con Dược phẩm FPT Long Châu với vốn điều lệ ban đầu là 100 tỷ đồng. Đến cuối năm trước, vốn điều lệ đã tăng lên 264,5 tỷ đồng, trong đó FPT Retail sở hữu 85%.

Sau bốn năm, từ 26 cửa hàng ban đầu, Long Châu đã mở rộng lên 546 cửa hàng tính đến cuối quý 1, trở thành một trong ba chuỗi nhà thuốc lớn nhất hiện nay, cùng với Pharmacity và An Khang.

Theo số liệu từ Người Đồng Hành, doanh thu của chuỗi Long Châu trong năm 2021 đạt 3.977 tỷ đồng, tăng gấp 3,3 lần so với năm trước và gấp 7,8 lần so với năm 2018. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 5 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với mức lỗ 113 tỷ đồng năm 2020. Đến cuối năm trước, Long Châu vẫn lỗ lũy kế 150 tỷ đồng, chiếm 56,7% vốn góp của chủ sở hữu.

Trong khi đó, chuỗi Pharmacity tiếp tục thua lỗ trong năm qua, nâng tổng lỗ lũy kế lên 1.374 tỷ đồng, vượt qua vốn điều lệ là 927 tỷ đồng. Chuỗi nhà thuốc An Khang của Đầu tư Thế Giới Di Động cũng chưa đạt điểm hòa vốn.

Với tốc độ tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và bắt đầu có lãi, Long Châu đang trở thành động lực tăng trưởng chính và đóng góp lớn vào kết quả kinh doanh của FPT Retail. Tỷ trọng đóng góp của mảng bán lẻ dược phẩm trong tổng doanh thu đã tăng mạnh qua các năm, từ 3% năm 2019 lên 17,6% năm 2021. Trong quý 1, chuỗi đạt doanh thu 2.159 tỷ đồng, chiếm 27% tổng doanh thu của FPT Retail.

Cuộc Đua Mở Rộng: Long Châu Kỳ Vọng Lợi Nhuận 50-100 Tỷ Năm 2022

Thị trường dược phẩm được xem là một “miếng bánh” béo bở với nhiều tiềm năng cho các nhà bán lẻ lớn tham gia. Theo báo cáo của Bộ Y tế, thị trường thuốc Việt Nam có tốc độ tăng trưởng khá nhanh, trung bình 17%/năm trong giai đoạn 2014-2018. Theo nghiên cứu của IBM, thị trường dược phẩm Việt Nam năm 2021 được định giá khoảng 7,7 tỷ USD và dự kiến đến năm 2026 có thể đạt quy mô 16,1 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng kép 11%/năm.

Thị trường phân phối dược phẩm Việt Nam vốn phân mảnh, chủ yếu là các nhà thuốc hộ gia đình. Theo SSI Research, khảo sát từ IQVIA cho thấy tổng số cửa hàng thuốc của cả nước năm 2016 là 55.300, với chỉ 186 cửa hàng thuộc chuỗi nhà thuốc (~1% thị phần). Đến năm 2021, sau khi thắt chặt quy định đối với thuốc không kê đơn và nâng cao tiêu chuẩn cho mỗi nhà thuốc, tổng số cửa hàng thuốc đang hoạt động chỉ còn 44.600, trong đó 1.600 cửa hàng thuộc chuỗi nhà thuốc, chiếm gần 4% thị phần.

Với dư địa tăng trưởng lớn như vậy, cả Long Châu, Pharmacity và An Khang đều có tham vọng mở rộng quy mô. Trong năm nay, FPT Retail tiếp tục đẩy mạnh mở rộng ra 63 tỉnh thành, với mục tiêu mở mới ít nhất 300 cửa hàng Long Châu, riêng quý 1 đã mở 146 cửa hàng. Doanh nghiệp cũng tiếp tục đầu tư vào cơ sở hạ tầng và hệ thống logistic để phục vụ cho việc tăng trưởng mạnh số lượng cửa hàng và tối ưu hóa hàng hóa.

Bà Nguyễn Bạch Điệp – Chủ tịch FPT Retail kỳ vọng chuỗi có thể đem về lợi nhuận 50-100 tỷ đồng trong năm nay, tùy thuộc vào tốc độ mở mới cửa hàng.

An Khang đã mở thêm 110 cửa hàng trong năm 2021 để đạt mức 178 và vẫn đang đẩy nhanh tốc độ mở rộng. Trong quý 1, chuỗi có thêm 33 cửa hàng mới và kỳ vọng đến cuối tháng 6 tăng lên 400 cửa hàng.

Theo SSI Research, MWG đặt mục tiêu có 800 cửa hàng An Khang vào cuối năm nay và 2.000 vào cuối năm sau. Với kế hoạch mở rộng nhanh, các cửa hàng thuốc của nhà bán lẻ này có thể vẫn ghi nhận lỗ trong năm 2022.

Trong khi đó, chuỗi bán lẻ dược phẩm lớn nhất Pharmacity cho biết đã mở rộng hơn 50% hệ thống với khoảng 800 nhà thuốc trong năm 2021. Vào đầu tháng 3, doanh nghiệp vừa khai trương nhà thuốc thứ 1.000. Lãnh đạo Pharmacity kỳ vọng đến năm 2025 đạt mốc 5.000 nhà thuốc trên toàn quốc với mục tiêu 50% người dân Việt Nam có thể tiếp cận một nhà thuốc trong vòng 10 phút di chuyển.

Mặc dù đều là các chuỗi bán lẻ dược phẩm nhưng cơ cấu ngành hàng của ba chuỗi này khác nhau. Nếu như Pharmacity có tỷ lệ sản phẩm không phải thuốc chiếm lên đến hơn 70% thì tại Long Châu, tỷ trọng thuốc là 70-80%. An Khang hiện cân bằng giữa hai nhóm.

SSI Research tính toán, kế hoạch mở rộng đầy tham vọng của ba chuỗi nhà thuốc hàng đầu sẽ đưa tổng số cửa hàng thuốc trong chuỗi nhà thuốc lên 7.300 cửa hàng trong năm 2025, tương đương 16% thị phần. Điều này sẽ kích thích doanh thu ngành dược tăng cao hơn nhu cầu thực tế của người dân trong 2 - 5 năm tới, chủ yếu do các cửa hàng mới này đẩy mạnh tích trữ tồn kho thuốc.